Итоги 2024 года о криптовалютном рынке от Kaiko
Kaiko подвёл итоги 2024 года на криптовалютном рынке и представил ключевые события в десяти графиках.
Ликвидность восстановилась после банкротства FTX
После краха FTX и связанного с ней маркетмейкера Alameda Research участники рынка увидели сокращение рыночной глубины на американских площадках, что аналитики Kaiko назвали «гэпом Alameda». Однако к концу года негативный эффект практически сошёл на нет. Рост цен на криптовалюты и приток новых участников помогли заполнить этот провал ликвидности, достигнув необходимой глубины в пределах 1% от средней цены на биржах США.
Биткоин преодолел планку в $100 000
Одно из важнейших событий на криптовалютном рынке в рамках итогов 2024 года — уверенный рост биткоина. Запуск BTC-ETF дал серьёзный импульс, а халвинг биткоина прошёл без значительных колебаний и потрясений. Массивные волны ликвидаций, измеряемые миллиардами долларов, не помешали «цифровому золоту» вырасти примерно на 140% от начала года и взять знаковый рубеж в $100 000.
MicroStrategy продолжает массово скупать биткоин
С января 2024 года MicroStrategy приобрела более 249 850 BTC, резко увеличив темпы покупок после ноябрьских выборов. Компания отчасти финансировала новые приобретения через выпуск конвертируемых облигаций, что вызвало вопросы относительно устойчивости её финансовой модели. Кроме того, сенатор Синтия Ламмис выступила за создание национального биткоин-резерва США, предполагающего закупку до 1 млн BTC в течение пяти лет.
Криптовалюты в центре предвыборной гонки в США
Политическая кампания в Соединённых Штатах серьёзно отразилась на криптовалютном рынке: биткоин воспринимался как «ставка на [Дональда] Трампа» перед голосованием 5 ноября. Когда сторонники криптовалют выиграли ряд мест в Сенате, это дополнительно усилило положительную динамику котировок. Как результат, BTC к 11 ноября преодолел планку в $80 000, а в декабре зафиксировал новый ATH свыше $108 000.
Рекордные комиссии в сети биткоина до халвинга
Незадолго до халвинга биткоина (19 апреля), который уменьшил вознаграждение майнерам вдвое, средняя комиссия в блокчейне BTC поднялась до $146, тогда как в Ethereum этот показатель держался около $3. По оценкам Kaiko, столь заметная разница обусловлена запуском протокола Runes, который внёс перегруз в сеть биткоина.
BlackRock отобрал лидерство у Grayscale
Одобренный в январе IBIT (iShares Bitcoin Trust ETF) от BlackRock за короткое время аккумулировал свыше $50 млрд активов под управлением. На фоне этого GBTC, ранее считавшийся основным инструментом для институциональных инвестиций в биткоин, перестал быть конкурентоспособным, ведь условия покупки и погашения акций у него заметно менее гибкие.
Трудный старт Ethereum-ETF
Запуск Ethereum-ETF летом не вызвал всплеска вложений: инвесторы предпочитали другие способы извлечения выгоды, в частности стремились сыграть на возможном сужении дисконта в продукте от Grayscale. Ситуация изменилась в ноябре, когда политические итоги выборов в США дали надежду на более прозрачное регулирование криптовалют. Итог: за 18 дней, начиная с конца ноября, Ethereum-ETF привлекли $2,45 млрд. В Kaiko считают, что ясность в позиции SEC и появление инструментов для стейкинга будут способствовать дальнейшему росту.
Пара ETH/BTC под давлением
На протяжении всего 2024 года пара ETH/BTC снижалась и в итоге достигла минимума в 0,033 — самого низкого уровня с марта 2021-го. Специалисты Kaiko объясняют это перетоком капитала в Solana (благодаря низким комиссиям в марте), а также ажиотажем вокруг мем-токенов в четвёртом квартале. Дополнительный негативный фактор для эфира — отсутствие стейкинга в новых ETF на ETH.
Успех мем-токенов и влияние Дональда Трампа
Одной из причин бума в сегменте мем-коинов стал запуск платформы Pump.fun на блокчейне Solana. Дополнительный всплеск интереса пришёл вместе с победой Дональда Трампа на выборах, подтолкнув игроков вновь обратить внимание на Dogecoin. Позднее стало известно о создании «Департамента эффективности государственного управления» (DOGE), который возглавят Илон Маск и Вивек Рамасвами.
Трансформация стейблкоинов под давлением MiCA
Принятие регулирующего пакета MiCA в Европе заставило централизованные биржи отказаться от листинга стейблкоинов, не соответствующих новым нормам. К ноябрю 2024 года доля инструментов, отвечающих требованиям MiCA (EURC от Circle, EURCV от Societe Generale и EURI от Banking Circle), достигла 91%. Таким образом, регулирование криптовалют стало одной из ключевых тем для стейблкоинов в итогах 2024 года.
Итог:
- По данным CoinGecko, главным трендом среди трейдеров в 2024 году были мем-токены.
- В то же время популярность AI-решений вызвала сомнения насчёт их устойчивости в долгосрочной перспективе.
Таким образом, криптовалютный рынок в 2024 году запомнился как активной адаптацией к новому регулированию криптовалют, так и громкими событиями вроде халвинга биткоина и выхода Ethereum-ETF, которые внесли существенные коррективы в динамику цен и объёмы торгов.
